盘式刹车间隙能否调整,目前大盘调整是否到位,能否进场抄底了呢?


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预测大盘走向是一件没有意义的事,而看看现在市场的整体估值是比较有意义的事。

根据价值漫步统计,2018年2月9日,沪深股市总市值(数据引用自沪深交易所官网)为52.66万亿元(最近大跌,沪深股市总市值蒸发了7.51万亿元)。沪深股市总市值52.66万亿与2018年预计GDP值90.16万亿元(预计实际增速6.5%,预计名义增速9%)之比例为58.41%。(预测数据仅供参考)

而在2016年上证指数2638点时,沪深总市值与2017年的GDP值之比例为53.39%。

从沪深总市值与GDP值之比例看,目前沪深股市整体估值已经不高啦,至于目前是不是市场底部很难猜测,但是某些指数基金的估值已经非常低估了,长期看未必会买到最底部,但目前投资A股的人预计未来五年的收益可能不会差。

价值漫步跟踪的A股主要指数估值如下:

沪深300指数市盈率14.73 市净率1.68

中证500指数市盈率24.89 市净率2.22

中证1000指数市盈率31.27 市净率2.49

中证500、中证1000指数因为之前的估值比较高,两个指数已经连续三年下跌

中证500指数:

2016年下跌10.31%

2017年下跌 1.11%

2018年至今下跌 11%

中证1000指数:

2016年下跌 12.42%

2017年下跌 18.07%

2018年至今下跌 13.74%

这两个代表中小盘股票的指数以一种比较意外的极端情况基本完成了去泡沫的过程,应该说他们的估值已经合理偏低了。相对沪深300指数他们的估值依然比较高,但这两个指数的成长性即盈利增长情况比沪深300指数高不少。

另外中证红利、上证红利、500中性低波动指数、上证50指数估值也进入了低估水平。

但中证白酒指数估值水平依然比较高。

从2月11日的各指数表现看:

反弹幅度比较大的是代表中小盘指数的中证500、中证1000指数

而代表大盘指数的上证50、上证红利等指数则不仅没涨,还微跌一点

而港股恒生指数、国企指数今天则由涨转跌

整体看大资金依然比较谨慎

这要分上证指数和创业板指数来说明。虽然今天大盘反弹了,对于上证指数来说,暂时还不能确定是否调整到位,上证指数在10个交易日内,最大跌去525点,在一个星期,跌幅竟然有10%。这A股历史上,这种恐慌杀跌是非常罕见的。

而且这种恐慌性的杀跌盘,造成了上证指数和上证50的短线严重破位,最重要的就是强势了近两年的上证50,放量跌破了牛熊分界线。

目前上证指数企稳不企稳,还是要留意美股的动向。广发策略刚刚出了报告,说A股再度入场的信号是美股真正企稳。真正企稳的意思,不是说指数的上涨,而是恐慌指标VIX指数回落至较正常水平,譬如1990年以来的均值20左右。

而且从交易的角度来看,由于春节要放7天,期间美股是交易的,美股一旦再有大波动,那势必会影响我们节后的走势,上证指数目前的反弹也比较弱,所以出于谨慎原则,对于上证指数,还是不要想着抄底。

但是对于创业板指数,近日明显抗跌,而且都资金逆势增持,特别是上周五,上证指数创出近期新低,但是创业板指数没有创出新低,特别是今天(2月12日),创业板充当反弹先锋,而且一些创蓝筹公司活跃度很高,我举个例子,譬如卫宁健康,上周五重挫,一度跌停,今天就来了个反包阳涨停,从1月下旬见底企稳以来,至今涨幅已经有近30%。

还很多超跌股也都是中小创,方向比较清晰了,如果真的要抄底,那么一定要紧跟主流资金,谁强势,就当然选谁咯。